DeFi流动性挖掘和理解矿坑避免

简单说说近期挖矿派发代币的基本逻辑以及如何判断是否参与，以什么姿态参与。

目前最热的挖矿基本有三种：

1。YFI

二、稳定收益项目(包括DEX、贷款等。)

三、AMPL(伪弹性货币)

一、YFI类

YFI走红后模仿的人很多，YFI是比较好的一个，活到现在。

在这里，让'；下面就简单说说目前主要的创收方式：

1。在DEX赚交易费，比如Uniswap，balance，mooniswap，赚这个钱

2。赚取稳定的货币兑换费。其实和DEX的交易费是同一类型，只是交易量更大，主要是曲线

3。赚取贷款利息，把钱存到复利、aave等平台。一方面可以赚利息，另一方面可以挖平台币卖

4。新的代币是为了挖矿而分发的，比如最近的山药仿品，寿司，yfv，奶油等。YFI可以将现金池代币存放在这些新平台中进行开采，赚钱后出售就是收入

5。购买代币赚取差价、抵押投票奖励、平台分发奖励等各类收入，属于综合收入范畴

。前三种风险相对较低，后两种风险相对较高。为什么YFI和YFII会火？

我的理解是，其他的模仿只是分叉代码，社区并没有跟进。像YFI这样的项目本质上是基金投资，因此需要好的策略来跟进。只有社区的积极参与才能让项目可持续发展，简单的复制代码是没有意义的。。小区里没有岔道。

所以YFII也很受欢迎，主要得益于国内社区的积极跟进和高度参与，也算是国内用户玩DeFi的一个出口。毕竟之前的DeFi都是外国人炒的，国内队伍很少。

YFI为分散发行代币带来了良好的开端，这是一种非常创新的模式。但后来者目前简单复制这种发行模式存在很多问题。最大的问题是它们将被巨鲸控制(YFI项目就是巨鲸)。

所以最近很多新项目也在思考如何改善这种分配模式。最简单粗暴的就是屏蔽YFI项目去挖矿~

分散式分布的bi基本上1-2周就结束了。一般第一阶段是各种流动资金去挖矿。第二阶段，开始在本币池中挖掘。

TL；Dr:

挖掘YFI项目依赖于社区的参与！

中长期的基本逻辑就是观察这类项目的代币池是否持续赚钱！

二、稳定收益类项目（包括DEX、借贷等）

稳定收益类项目最近比较热，包括复合、曲线、1inch、奶油、寿司等。以及即将推出的aavev2。

这类项目的特点是不差钱，自有资金池可以产生收益，交易量大的平台有惊人的高收益率！所以几乎不采用完全去中心化的分配，把比较大的份额留给团队。这也引起了很多大V's吐槽。

从已经发行bi的几个平台来看，大部分都是团队仓位大，总发行量大，短期发行少，逐步解锁，周期长。

硬币像复合和曲线基本上一开始价格很高，然后迅速下跌。这和他们的总发行量和过多的队位有很大关系。巨鲸挖来的钱只是一小部分，所以快速卖出才是最好的策略。与100%去中心化的项目不同，巨鲸也可能持有头寸，控制市场。

奶油'；s的分发策略更加社区化，玩的是分批分次的利益分配，增加一个新的借币会增加一个新的奖励分发池，短期内会缓解过多代币分发的抛售压力，但长期来看，其总发行量还是过高，YFI前期在里面挖了不少币。不确定的退出策略也给货币价格蒙上了一层阴影，并出现波动。

什么'；更有趣的是寿司，它更像Uniswap'先发制人。在Uniswap'它分发自己的第一代bi，同时从Uniswap窃取流量。

这涉及到一个更深层次的问题。怎样才能锁定平台的流动性？DEX和CEX在锁定流动性的逻辑上还是有一些区别的。

mooniswap从一键迁移开始。，可以一键将Uniswap上的流量迁移到mooniswap上，在流动性挖掘的激励下，肯定会有很多用户把流动性搬走。

加上1inch聚合交易应用程序的支持，基础DEX的竞争优势或护城河。，不如CEX强！

哪里的奖励更丰厚？在同样的安全情况下，流动性提供者一定会选择利益最大化的平台。毕竟链迁移很方便。对于C端用户来说，各种体验更好的交易工具的出现，也会改变交易路径。对于DEX来说，竞争非常激烈。

Let'；让我们来谈谈寿司。其分配机制更具创新性。它根据区块产生奖励，这更像ETH矿工'；费用分配模式。这非常符合交易所的本质，再加上后期的社区治理，相信还是很有意思的。

TL；dr:

挖掘稳定收益项目，重点应该是仓位比例和代币发行量。

如果总量中的定增比例过大，应适当加价卖出。

三、AMPL类

今年两大创新，一个是YFI，一个是AMPL。7月AMPL7大火后，很多模仿品很快就出来了，比如TMPL、PMPL、BASED、YAM、意大利面等。最有趣的是山药。

第一天山药超火，也带动了AMPL的价格。第二天，一个合同漏洞爆发，迅速关闭。目前正在重启过程中。相信如果重启成功，会是一个更有趣的项目。

山药关火后，一大堆果蔬很快就出来了。连前端UI都和YAM一样。

AMPL的本质是弹性稳定货币，叫稳定货币，好像很矛盾。但是，如果我们放眼法币的世界，由于通货膨胀的存在，其实我们手中的法币是有弹性的。它'；只不过大多数时候购买力在下降，供求关系并不短缺。

这些仿制品比较有意思。有的只增不减，有的只增不减。他们中的一些人把一些放入国库以赚取收入。这些仿制品只是再现了AMPL的外貌。没有经济基础支撑，只是用户的短期跟进效果，底层没有支撑逻辑，所以整体情况不是很乐观。

与前两种矿业项目不同，这类项目本质上没有内在价值。AMPL也没有内在价值

但这个行业的先发优势使其具有共识价值。(此处持仓可能存在很多主观偏差)

TL；Dr:

挖AMPL项目，重点是挖，卖，卖。

写在最后

最后，让'；下面我们来谈谈如何判断是否参与：

每当一个新项目出来，最纠结的就是要不要参与。大部分用户都是听说很赚钱才参与的，但这个时候往往已经在二级市场了，结束了还是会赚点钱的。如果你犹豫不决，你可能喝不到汤，放不进去。

参与挖矿项目最好的方式就是用自己的货币组合去挖。有两种参与策略。一种是一上来就打扑克，挖个矿，挖个铲子赚了钱就跑。。一种是尽量使用刚开始不心疼的小资金，逐步加价(加上自己的或者抵押物)。

第一种可以避免踩到一些合同风险的坑，因为比较早，即使有严重的漏洞也不一定能被发现。第二种相对稳定，但它没有'；不一定挣得多。。我不'；从头到尾都不劝，我永远踩雷！

至于哪些项目参与，哪些项目不参与，我们需要嗅觉。有些项目可以'；即使他们参与也不赚钱，这主要和投入多少钱有关。

有些项目，即使投资很少，也有一些收益，比如山药、寿司，投入很少，依然盈利。

TL；Dr:

自己挖币，二级市场少挖。