支付型虚拟货币

如果一个东西身上悖论太多，那这东西多半有妖。

如果人人都想通过区块链赚钱，那说明赚钱的机会已经不大了。

财富的再分配，从来都不是人人有份。

冷静下来，仔细思考，现在被众人热捧的虚拟货币，以比特币为代表，如果缺少了支付功能，除了炒作那它还有什么意义？为什么都在谈论的区块链技术应用就是没有专注于虚拟货币在零售支付方面的应用？

周小川谈数字货币，我们读到了什么？

3月9日，中国人民银行行长周小川就央行法定数字货币进展、比特币和ICO监管等话题发表了自己的观点。证券时报·创业资本汇记者根据讲话内容，整理了如下重要信息点并进行了分析：

1、 央行研发的数字货币属于数字货币电子支付（Digital Currency Electronic Payment），电子支付本身具有数字货币属性，数字货币发展有技术上的必然性，未来可能纸质、硬币这些会逐渐缩小，甚至不存在。对比特币一类的虚拟货币，作为支付工具，我们不认可，银行系统也不接受。

解析： 财经学者陈思进向记者分析，首先周小川讲的数字货币跟市面上炒作的虚拟货币不是一个概念，它是具有政府背书的，跟比特币等虚拟货币是两码事；

其次，央行研发的数字货币将取代纸钞、硬币，法币的数字化是未来的大趋势；

第三，再次强调，央行研发的数字货币，是法币的一种形式，而没有政府背书的虚拟货币根本就不是货币，只是一个token而已，至少在中国不具备支付功能，银行系统更不会接受。

2、 数字货币的研究我们不能理解成是让货币实现某种技术方案的应用，它的本质是追求零售支付系统的方便性和低成本，同时也考虑安全性和保护隐私。

解析： 财经专栏作家肖磊在接受记者采访时表示，周小川的逻辑是数字货币是无需炒作的，数字货币的功能是单一的，就是方便安全高效低成本的完成支付功能，言下之意，以比特币为首的虚拟货币并不具备这些本质。

3、 至于ICO和比特币这一类的虚拟货币，我们关注区块链和分布式技术，但是比特币和其他分叉产品的东西出台太快，不够慎重，对金融稳定，货币政策传统产生不可预测的作用，研究新东西是好的，但是要考虑周全，不要钻政策的空子，搞出爆发性事件。

解析： 对于研究区块链和分布式技术，央行的态度是鼓励的，但是比特币和其他分叉产品蔓延迅速可能给消费者带来很大负面影响，这些产品会对货币政策的传导产生不可预估的作用，要先停一停，不要惹麻烦。

4、 在谈到未来监管方面时，周小川称，监管是动态的，取决于技术的承受度，取决于局部测试的结果，所以有待观察。考虑新技术的同时，在服务方向上要清楚，不太喜欢创造可投机的产品，让人有一夜暴富的幻想，而是强调要服务实体经济，给零售市场和消费者带来高效率，低成本、安全、隐私保护，另外考虑大局，不要跟现行金融秩序相冲突。当然技术发展会对金融秩序进行改变，这个要经过慎重研究之后再出台。

解析： 这句话信息含量很大。首先，数字货币未来监管取决于技术成熟程度及测评情况，不要幻想通过炒作虚拟货币一夜暴富，这些投机产品要暂停。

其次，虚拟货币交易不符合服务实体经济的走向，这个方向要慎重，如果表现不好，很可能就会像去年9月初对ICO一刀切一样，再次禁止。

第三，所有的技术创新都必须要服务实体经济，方便消费者，保护消费者隐私安全，更不要和现行金融秩序相冲突。

为什么说以比特币为首的虚拟货币不具备支付功能？

比特币是区块链技术目前最成功的应用，活跃用户数约500万人，每一笔比特币交易都需要全网所有用户认证通过才会记账成立，每个用户都分布式存储了不可修改的公共账本。

或许一张图更能够说明这种分布式记账逻辑：

图片来源于网络

也就是说只要有交易发生，一定要全网所有人一起记账才算交易完成，这看似是一个很有公信力的规矩，他们认为公共账本有中心账本不能比拟的优点，比如说，如果微信和支付宝系统崩溃，备份都丢失了（不太可能发生），如果用区块链技术，只要任何一个用户保存了完整的公共账本，那全网所有用户的财产都不会丢失。

但有一个简单的逻辑问题，那就是这条链上的所有人都不是认识的，他用比特币交易了，为什么要我跟着一起记账？

为了解决这个问题，比特币系统现在允许大家存储不完整的公共账本。但试想，当公共账本大到所有人都无力完整存储的时候，你又如何在前述的系统崩溃时刻找回完整的账本呢？

据BitInfoCharts的数据，目前人们平均要支付28美元，才能使用该数字货币进行一单交易。而用户在使用像Coinbase这样的加密货币交易平台，在将资金转移到外部比特币地址时，便会产生这样的交易费用。比特币的地址类似于虚拟银行账号，用户可以在其中存储比特币。

此外，根据区块链网的数据，处理比特币交易平均需要78分钟的时间，但最近这一数字在高峰时期达到了1188分钟(将近20个小时)。要知道，这些延迟是在比特币还没有被广泛用于商品和服务支付的情况下出现的。

回到比特币等虚拟货币交易本身，如果有一家商店接受了比特币支付，客户购买一个商品标价0.1美元，可能购买的时候比特币的价格是10000美元，等到支付的时候，比特币的价格是11000美元，价格的波动，谁会接受比特币作为支付工具。

这些诟病注定了比特币无法成为支付工具，也得不到国家监管机构的认可，作为一种币，如果没有支付功能，不能大规模流通，那么它还有炒作的意义吗？

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