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Lucy
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什么是价值投资法？巴菲特& # 039；价值投资的选股法则
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如果你想学会买风险较低的股票，那么一定不能错过价值投资法。
那么，到底什么是价值投资呢？为什么价值投资法风险更低？我们如何用价值投资选股
？本文将为您一一介绍。
价值投资是什么？
价值投资是众多投资原则之一。
它的概念是由经济学家班明杰格拉汉姆首先提出的，他被称为"价值投资之父"。在1949年首次出版的《智慧型股票投资人》一书中，格雷厄姆建立了一套完整的价值投资策略。，以至于这本书不仅被视为投资圣经，甚至在今天'；s"股神"股神巴菲特视其为标配！"；价值投资"很好理解。简单地说，它的意思是"以合理的价格购买好股票"。
再复杂一点，就是要通过分析收益率、股价与净值的比率、价格与利润的比率来寻找价格被低估的股票，然后长期持有，在股价被高估的时候卖出。换句话说，价值投资不仅仅是低买高卖，而是在市场价格低于内在价值时买入。当市场价格高于内在价值时卖出。
价值投资者认为，股票价格有时不能合理地收回其价值。当投资者情绪高涨或极度恐慌时，股价往往被高估或低估。巴菲特'；最著名的一句话是："别人害怕就贪婪。害怕别人贪婪"体现了价值投资者的信条。
举个例子：
巴菲特买苹果的时候，虽然股价处于历史高点，但是价值还是被低估了，所以巴菲特会重仓持有，事后证明收益很大。投资不能只靠过去的价格来判断高低点，还需要基本面、技术面等综合因素来寻找真正被市场低估的标的。价值投资本质上是一种投资策略。任何投资方式都有风险，价值投资也不例外。所以请在投资前。
一定要综合考虑这种投资方式的风险和收益。
巴菲特3大价值投资选股法则
巴菲特'；s"3M投资规则"是价值投资的基本方法。
"3M"代表"管理"，"护城河"和"安全边际"分别是。前两个M's负责寻找优质公司，最后M是捕捉合适的价格。1.企业管治
公司治理包括管理质量，如治理能力、发展规划、小股东保护'；利益。投资者也要做足功课，选择自己熟悉的行业，多了解公司，包括业绩、财务状况、盈利能力等。
2.护城河
护城河是指企业的防御能力。护城河宽，意味着竞争者很难进入市场，市场上同类产品或服务的选择较少。企业能够长期保持竞争优势，定价能力和利润回报相对较高。
护城河的衡量方法包括：是否属于垄断性行业(如中电、港灯、中华煤气)垄断香港的电力、燃气市场；HKEx也是垄断行业；中国铁塔的投资价值来自于它是世界的'；最大的通信塔基础设施服务提供商。，在中国市场占有率达到百分之九十七)，进入门槛足够高(如果需要不太好申请的营业执照，就像澳门市场只有六张赌牌，赌股的竞争相对其他行业来说比较小)，还有无形资产，比如品牌、专利(苹果、可口可乐品牌价值高)。
。
3.安全边际
根据以上两个M's，估计企业的内在价值。找到优质股票后，就要选择买入股票的时机。安全边际是指内在价值与股价之间的差距。
假设投资者估计一家公司的内在价值是每股10美元，当然不会以每股12美元买入，也不会仅仅以10美元买入，因为没有上涨空间，但会以每股6美元买入，留下4美元的安全边际。
价值投资法的优劣势
价值投资不是不会被践踏，也不是会被终身持有，而是会被一个有长期竞争力的公司持有，在竞争力不再或者股价被高估的时候卖出。这类公司通常是市场领导者。
因此，巴菲特'；s的投资标的基本都是所谓的权重股，他不太可能投资小公司。另外，巴菲特说，"卖出股票时，不一定是股价的相对高点或低点，而是公司'；美国宪法改变了！所以价值投资有利有弊。
价值投资的优点：
1。丰厚的利润
价值投资通过时间复利让资产与公司一起成长。投资者以过低的价格买入股票，并在高于其价值时卖出。
利润通常很可观(巴菲特最近卖了比亚迪股票，14年赚了33倍)。2。低风险高回报
因为现在的企业通常都是行业龙头，有护城河，有一定的竞争力。所以相对于一些投机股票，风险更低，随着时间的推移股价上涨带来的收益也更高。
3。复利潜力
价值投资者通常会将股息进行再投资。随着公司'；的价值增加，它的工业地位提高，你将获得可观的回报。
价值投资的缺点
1。企业价值评估难度大
普通投资者只能通过财务报告估算企业价值，但行业包罗万象，合理评估一个企业的难度很大。
随着时间的推移，该行业很可能面临目前完全未知的挑战，在这些变量的存在下，继续增长是非常困难的。如果你不'；t没有长期持有的意识，容易因为股价波动而买卖，容易错过很多涨了几十倍的企业。所以真正的价值投资不一定适合大多数人。2。耐心股票价格会波动。并不是说企业的稳定增长就是稳定向上。很多时候波动幅度很大，甚至可能减半。因此，投资者需要评估自己可以接受的投资时间和资产收回的程度，才能正确判断自己是否适合价值投资。
3。投资分散性差
价值投资者可能会投资于目前表现不佳的行业。
并期望将来会变得更好。但这只是意味着投资分散性太差，会面临很大的风险。
价值投资选股技巧与心得
1.判断公司体质
如上所述。
价值投资的关键之一是投资公司'；的自身体质，所以在选择股票时，首先要做的是评估公司是否'；公司经营稳定，财务状况良好。判断公司时'；美国宪法，除了引用公司'；实业发展，公司'；管理能力的好坏来评价。，还是根据中债资信评估公司的评级，标准普尔'；s和穆迪'；美国投资者服务。
选择财务运营稳定的公司。
2.观察股票的「本益比」
找出体质优秀的公司后，再来计算公司是否'；s股价通过不同的公式指标是划算的！
其中，"成本收益比"，估算投资多少年可以收回，是一个值得参考的指标。成本收益比=当前股价/未来每股收益。在同行业中，成本收益比的计算结果越小，收回资本的时间越短，股价相对便宜。使用本指标
除了看一个公司现在的股价是贵还是便宜，还能帮你看同行业哪个公司更有竞争力。
3.观察股票的「股价净值比」
除了成本收益比，
，你也可以参考"净股价比率"进行评估。净股价比=股价/净值(净值为公司账面价值=总资产-总负债)。用这个指标，可以看出当前股价是净值的多少倍。当计算结果小于1时，说明当前股价被低估。，处于性价比相对较高的状态。但是需要注意的是，由于股票市场很容易受到很多不同因素的影响，所以上述指标都不是判断股票好坏的唯一标准。在做出判断之前，也要对行业和市场趋势有很好的了解。
4.稳定配发股利
而且由于价值投资往往需要投资者长期持有，才能逐渐看到赚钱效应。所以在选股的时候，也可以尽量选择有稳定分红的股票进行投资。这样一来，即使持有股票时没有卖出，
还是可以通过分红增加收入的。
符合价值投资的股票参考
以下是一些有价值的股票，可以持有供大家参考：
代号公司'；AAPL苹果公司72.9道琼斯标准普尔500指数P500PG宝洁公司。赌博21道琼斯，标准普尔；思科21道琼斯标准普尔500。道琼斯标准普尔500指数。道琼斯标准普尔500IBMIBM43。P500。
价值投资者理财好书推荐
价值投资需要足够的专业知识，书籍是我们学习价值投资的有效途径。这里我推荐五本值得一读的相关书籍供大家参考：
《有关投资与人生最重要的事》作者霍华德马克斯
《投资最重要的事》——霍华德马克斯把多年来价值投资的备忘录和经验浓缩起来，总结为二十条原则。，包括著名的"二级思维"、价格与价值的关系，耐心等待机会，规避投资陷阱，直面情绪带来的负面效应.包括所有价值投资者的关键方面，处处都有真知灼见和启发。巴菲特：这本书我看了两遍！《华尔街日报》:他的备忘录，堪比伯克希尔'；股东大会。《当代财经大师估值课》byaswathDamodaran
这本书是关于企业内含价值估值最清晰的一本书，对于没有'；Idon’我不明白，这就像读教科书一样。然而，作者'；s的思路很清晰，绝不会放过任何细节和假设。我觉得更值得学习的是作者'；的思维背景，而不是估值。杰瑞米米勒《巴菲特的投资原则》
当大多数书都在谈论巴菲特时，都说他50岁以后投资，其实他从26岁开始就成立了投资公司，代表亲戚朋友经营。早年资金少的时候的投资策略和思路和后期资金多的时候有很大的不同。这本书整理了巴菲特'；他早年写给股东的信。你可以向巴菲特学习'；早期自己的投资经验。《大会计师教你从财报数字看懂经营本质》作者张明辉
这是一本非常通俗易懂的财务报告入门书，它会告诉你如何从三个基本报表进行分析。内容附有许多实际案例和对比，使人们更加清楚每一个财务报告项目和指标的作用。《智慧型股票投资人》由本杰明格拉哈姆、杰森茨威格
在股票市场能在市场上存在50年以上的经典书籍并不多。这是其中之一。价值股鼻祖格雷厄姆的著作，也是巴菲特早年使用的投资方法。沃伦巴菲特：我在20世纪50年代初读了这本书的第一版，当时我19岁。在那时我认为这是历史上最杰出的投资书籍。到目前为止，我还是这么认为的。