虚拟货币的流通价值
突如其来的崩盘,让“币圈”一词又一次上了热搜,而这一次热搜是以数十万用户爆仓为代价而掀起的大风暴。
暴涨或者暴跌是虚拟货币的一贯表现,当然,无论是什么样的市场也不可能保持持续的增长状态。不同于现实货币或期货市场,虚拟货币没有实际价值支撑,无法直接交易流通,其价值大部分来自于市场的炒作和资本的控制,价值极易被操纵,当监管方向发生变化或几波大额交易等就能引发币值剧烈波动,从而引发暴涨或暴跌。
这次事件的第一主角是被冠以“币圈茅台”光环的LUNA币。据CoinMarketCap数据,LUNA币曾在4月5日达到119.5美元的历史高点,最高市值为410亿美元(约合人民币2786亿元)。不过,自5月9日起,LUNA币价格一直下跌,截止5月12日,其价格近乎归零,暴跌超99%,并间接带崩了整个虚拟货币市场。
至北京时间14日截稿日,币价为0.00013178美元。
在LUNA币崩溃的带动下,包括比特币、以太坊在内的几乎所有加密货币都经历了类似的洗礼,只不过程度略有不同。比特币本周内3次跌破30000美元整数,一度跌至27000美元大关,再创今年新低。
Luna 本次的市值暴跌,引发了整个加密行业的抛售和信任危机,而 UST的脱锚可被认为是此次崩盘的一大主要导火索。
市面上有多种稳定币:一种是法币支持的稳定币,意味着在银行账户中,有美元1:1等额支持,例如USDT;另一种是由非常不稳定的资产支持的稳定币,即算法稳定币,如果底层崩溃,可能会造成币价大跌,例如UST。
UST发行之初,为了尽量保证币价没有较大波动,即1UST等于1美元;而保证的方式就是用与UST同时发行的LUNA币作为UST和美元的“连接桥”。人们用美元兑换LUNA币,再用LUNA币兑换成UST.LUNA币,由代码自动计算,根据UST的价格决定。用LUNA币抵消UST的价值波动性,因此UST可以和美元挂钩。这种吸收的方式是通过套利来实现的。
当UST价格高于1美元时,用户可以销售等值1美元的LUNA币,同时换取1个UST。而当UST价格跌到1美元以下时,用户就可以销售1个UST同时换取1美元的LUNA币,这样就控制了UST的市场供给,稳定UST与美元1:1的锚定关系。
当UST 开始跌破 1 美元并持续下跌时便导致与美元脱锚,这便失去了稳定币的特性,恐慌的投资者开始在市场上大量出售 LUNA 币,而UST 持有者开始将他们的 UST 换成 LUNA币,因为其价值的暴跌,也导致 LUNA币 供应量大幅增加,导致了最终大崩盘。
反思:
虚拟货币即便是所谓的“稳定币”也不适合用于支付目的,因此目前的虚拟货币市场仅是资本市场的游戏,而既然是资本市场的游戏必然就有人笑有人哭有人流血。未来如果要让虚拟货币市场合理有序稳定,首先需要将其纳入电子支付监管范畴,让其具有价值的流通性,而其需要国家和政府的认可和支持;另外其应该有直接且稳定可靠的“锚”,比如国家法币,黄金,石油等。当无法达成上述因素的情况下,虚拟货币市场再美也无非是五彩斑斓的泡沫,是泡沫就有破裂的一天。