虚拟货币合约溢价套利_币圈行情_鼎鸿网

虚拟货币合约溢价套利

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ETF套利就是利用ETF独特的交易机制,在单个ETF、不同ETF、ETF与其他资产间构建多空组合,获取低风险稳健收益的过程。

如何利用ETF进行“T+0”折溢价套利?

由于ETF同时可以在一级市场上申购赎回和在二级市场上交易买卖,因此具有实时净值与实时市值两种价格。根据一价定律,这两种价格应该相等。但实际的交易过程中,由于所处市场和交易参与者有所区别,短期可能受到不同的供需等因素影响,ETF的净值与市值往往并不相等。这就为套利带来了空间:

溢价套利(正向套利)是当ETF在二级市场中的报价高于其资产净值时,可以在二级市场买进一揽子股票,然后于一级市场申购ETF,再于二级市场中以高于基金份额净值的价格将此申购得到的ETF卖出;

折价套利(反向套利)是当ETF在二级市场中的报价低于其资产净值时,在二级市场以低于资产净值的价格买进ETF,然后于一级市场赎回ETF,再于二级市场中卖掉股票。

如果折溢价价差大于交易成本(ETF手续费、股票交易费用、冲击成本等),这样的套利行为就可以获得无风险收益。

来源:深圳证券交易所

风险提示:以上观点不代表投资建议,市场有风险,投资需谨慎。

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