自2023年3月份以来，黄金价格持续攀升，市民对于黄金产品的投资热情有增无减。有分析师认为，今年黄金价格或将震荡上行，预计可突破500元/克。而且黄金是公认的货币，为了应对金融危机，全球各国都在储备黄金。

也就是说，黄金价格暴涨，国内不管喜欢或不喜欢买黄金的人都在蠢蠢欲动。这不，有网友也提出疑惑：我有好几个朋友向我推荐去买黄金，确实有点心动，然后我去银行咨询一下，似乎感觉银行并不建议我买黄金，这到底是为什么呢？

一、现象：理论上看，银行是否存在不建议买金条的现象呢？

在我看来，其实并没有银行不建议买金条的说法了。不过金条是有分种类的，单纯的投资金条，类似纪念品或者赠礼的金条等，这几种差别还是比较大的。

• 在银行单纯的投资金条，价格一般会高于当日金价一点点，而类似纪念品的金条和类似赠礼的金条，价格就会比当日金价高出很多了，其实这就有点类似黄金饰品了。

我就拿某天的黄金价格来举例，如下：

中国建设银行的投资金条427.3元/克；

中国工商银行的如意金条430.1元/克；

没有高出当日金价很多，但再看看中国银行代理金条的价格：

女儿金30克16170元，539元/克；

传家金条20克10200元，510元/克；

传家金条50克25250元，505元/克；

传家金条100克50500元，505元/克。

你会发现，这种金条明会显高出当日的金价很多，其实这些金条都不是单纯的投资金条了，有点类似金条工艺品，但凡和工艺二字扯上关系的，东西的价格就不便宜，金条也是如此。

• 如果我们再看看当天的金条回收价格402元/克（纯度99.9%），可以看出，这种工艺金条的价格相当于差了100多元左右。

那么，银行生产的金条不卖干嘛？又不能生出新的金条，要是金价突然大跌，而银行又还有很多库存，那银行不就是巨亏了？当然银行也可以自己囤着，等着金价涨回来，可是库存成本也不是一笔小数目了。

但是，我发现银行最爱卖的是什么黄金呢？比如上面这种保值率为0的黄金纪念品。什么0.1g金的金红包卖188，一克的贺岁金钞卖1888。这玩意卖回克价都没人要，但银行的利润高，看懂了吗？

二、分析：行业里的小秘密，事实上银行确实会有“不建议”买金条的现象

理论上来说，银行肯定是会卖金条的，但事实上，银行或者金店确实会有“不建议”买金条的现象，也就是说很少会给客户推荐金条。这是为什么呢？因为金条的溢价太少，资金占用太高呀。

你想吧，一根100克金条，按照400元/克计算，也得花费40000元！金条的报价，一般按照金价+10元/克起，哪怕每克黄金能赚10元，一根100克金条，也才赚1000元！

事实上，溢价部分（10元/克）是算上了门店租金等运营成本，所以，你如果开金店，卖金条几乎不可能赚到10元/克的利润！

• 算算利润率：10÷400=2.5%。2.5%的毛利，几乎是天花板。卖金条有多难赚钱，你知道吧？

再看看那些黄金首饰，比如2023年2月1日，十大金店的黄金价格报价如下：

• 当天的黄金价格报421元/克。也就是说，黄金首饰的价格，是在金价基础上，加价100多元/克。金饰品溢价更多，意味着它的利润空间相比金条更大。

而且，因为金饰品一般克重更小，所以在销售的时候，能吸引更多客户去购买。而金条因为总价高，有一部分客户也就不愿意买金条。

看到这里，你更能明白为啥金店更喜欢卖黄金首饰，而不是卖金条了。当然，如果银行也不建议你买黄金饰品，这又是为什么呢？因为你买金条，将来经济崩溃的时候，吃亏的是银行，其实它是为了它自己的利益考虑，不是为你考虑。

例如：你现在有一万元，买了30克黄金（数据是举例，为了算账直观），再过5年，经济萧条了，30克黄金价值100万元。

那么，如果你当时没买黄金，你取钱只能取出1万元（加利息），你的钱购买力贬值99%；

如果你买了黄金，到时候能取出30克黄金，购买力就是当时的100万元，等于你的资产增值99倍。

• 对于银行来说，黄金投资近似于一锤子买卖，卖出去了可能持有人很多年都不会回来出售，而且溢价大头是黄金公司的加工费、背书价值、鉴定成本拿走了，银行的利润非常有限。这和基金理财这种长期盈利来源来说，肯定会主动推荐购买这些产品而不是黄金了。

三、解惑：那我到底要不要买金条来抵抗通胀呢？

买银行的金条，银行是按市价给的，涨了就是赚的。而你去金店买的，都得溢价，涨了也不见得能赚。不过这种黄金投资还得讲究个好的时间点，否则万年不涨也烦。

那时间点怎么把握呢？我们来看看央行，每次出手都非常精准。2000以来，我国央行共进行了6次黄金增持操作。

• 1、前三次黄金储备增加分别发生在2001年12月，2002年12月和2009年4月，均在一个月内增持完毕。
• 2、后三次黄金储备增加分别发生在2015年6月，2018年12月和2022年11月，均表现为黄金储备的持续增持。

比如2015年那一次，就是从2015年6月持续买到2016年10月。看看每次央行增持黄金的节点，跟预言家似的。真是那年我双手插兜，却不知什么叫做对手，略微出手就已知这个分段的极限了。

毕竟我们普通人不是央行，但黄金金条确实也是可以买的，比如在工费不高，而且是黄金国际金价低的时候，这是时候买是比较适合的。

• 什么叫工费不高呢，一般0-3元每克的工费计算，这时候全是正常的黄金金条工费；什么是黄金国际金价价格低呢？黄金的国际金价是实时波动的，2022年涨得最凶，最高涨到450元每克，到现在也还在420元每克，这都是很高的金价水平了，我认为到未来370元每克算是低价水平，如果有兴趣在这个价格范围的时候可以考虑购买的。

那么，什么人适合买实物投资金条呢？金条跟纸黄金之类比有交易成本，很占流动性。它是一种比较奢侈的投资产品。真的是更适合高净值人群。买回家就扔着，也不计较几十甚至一百左右的金价变化。您要是天天买回来天天当股票那么看，那说明这东西不适合你。

比如最近美国上将在渲染2025中美战争。假设发生了战争，动乱，什么最贵？一定是粮食，问题是你手里有多少黄金够用！起码100两吧，也就是5000克，合计200万。如果你手里就三瓜两子，还要买黄金保值，其实意义不大。

• 黄金对于个人来说，它的保值，不要被人偷换概念了，它的保值是能保证还有价值，而不是保证要跑赢通货膨胀的。

最后的话：银行正常是不会“不建议”买金条的！

总之，我们要知道，基本上80%的银行都跟上交所有合作的，也都是会兜售投资金条，现在你打开任何银行的APP搜索金条都会看到，基本都会卖金条金牌金吉祥物之类的，甚至可以采取邮寄或者线下自提的模式等。当然，如果真有银行不建议买金条，那大概率是银行的理财经理说的，他们想让资金流入理财产品里面。

• 在这里，我只有一个看法：凡是推荐你不做这个不做那个的，你可以研究下，可能都有机会。凡是推荐你做这个做那个的，基本上对它自己都是有利，至于你有没有好处，难说。但你一定要记住，银行客户经理给予的建议，大多都是在从银行和自身的利益出发，所以对于投资的建议一定要叠加自己的理性分析，谨慎听取，通盘考虑后再做最终决定。

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