詹森指数詹森

詹森指数，又称阿尔法值，是衡量资金超额收益的指标。该指数综合考虑了基金收益和风险因素，比单纯考虑基金收益更科学。

詹森指数是衡量投资组合管理绩效的指数。，是证券组合的实际预期收益率与位于证券市场线上的证券组合的预期收益率之差。1968年，美国经济学家迈克尔c詹森发表了文章《1945-1964年间共同基金的业绩》。这一业绩衡量指标是基于CAPM(资本资产定价模型)提出的，它可以评价基金'；的表现优于基准，并比较基金之间的差异'；的收益率和CAPM得到的预期收益率。即基金的实际收益超过了其所承担风险对应的预期收益，这个差额就是与基金经理业绩直接相关的收益。

优秀的基金产品能够通过积极的投资管理，追求超越大盘的业绩。。这说明基金投资不仅要有收益，还要获得超出市场平均水平的超额收益。将这种投资理念量化并落实到基金产品中，就是通过主动管理来追求詹森指数的最大化，以创造基金投资超额收益的最大化。。只有战胜市场基准组合获得超额收益，才是对专家理财理念的最好诠释。投资者只有投资这类基金产品，才能真正达到委托理财，获取最大收益的目的。

投资者可以参考詹森指数。比较基金投资的预期收益和证券市场的预期收益。投资基金在某个时期可能会有负收益，但这并不代表基金不好。只要詹森指数在这个阶段是正的，我们仍然可以认为它是一个优秀的开放式基金。相反的投资者购买的开放式基金有很好的现金回报，但如果其詹森指数为负，则说明它是劣质的开放式基金。由于综合考虑基金收益和获取该收益的风险与不考虑风险因素的绝对收益率相比，詹森指数更具科学性和可比性。将詹森指数的概念应用于基金投资，追求詹森指数的最大化，即基金超额收益的最大化，是理性基金投资者的正确选择。