股指期货允许裸卖空？股指期货允许裸卖空仓吗

大家好，关于股指期货允许裸卖空很多朋友都还不太明白，今天小编就来为大家分享关于股指期货允许裸卖空仓吗的知识，希望对各位有所帮助！

本文目录

1. A股不允许做空的后遗症是什么？
2. 什么是“裸卖空”？
3. 什么是裸卖空？
4. 港股能卖空吗

A股不允许做空的后遗症是什么？

不允许做空，看似是对散户的保护，实则是对于整个市场的一种伤害。

我们可以试想一下。

一个只能单边做多的市场里，一旦遭遇资金紧张的局面，后续资金不足，无法推动股市上涨，结果是什么？

赚钱效应消失，资金就开始不断的撤离，市场陷入流动性枯竭。

简单的说，资金一看身后没人跟风，结局就是多杀多的抢着抛售，引发踩踏。

所以，单边市场里的起起落落，波动幅度是非常大的。

不允许做空的市场，想要控制的波动，呵护好市场的环境，需要比较强大的资金作为基石。

可以预见的最大后遗症，就是A股很难形成真正意义上的慢牛，这才有了结构化牛市这一新产物。

本质上来看，结构化牛市，是资金从总体指数分化后，向不同细分板块进行炒作的方式方法而已。

A股本身，并不是没有做空机制，而是散户没有做空机制，机构可以做空可以闷杀散户，所以开启了保护模式。

比如融券业务，比如股指期货，本质上都是可以做空市场的。

做空本身，就是以卖出股票，打压股价来获利。

比如融券做空，就是先借用股票来卖出，最后再某一个价格支付这部分股价的钱，买回融券还给券商。

比如100元融券1万股，等于是借1万股，先卖出套现100万元，股价跌到50元，买回股份，还给券商1万股。

股价下跌50元，1万股，通过融券，可赚取50万元。

做空机制的存在，让资金的运用效率更高，不论是否看好市场，都可以在市场里赚钱。

比起单边市场，市场出现悲观的局面时，资金就必须要大幅度撤退，导致整个市场低迷。

做空机制，等于是一个平衡剂，保证了整个市场的相对资金平衡。

但这种机制，之所以没有全面推行，是因为散户无法使用做空。

做空本身是有资金门槛的，不管是股指期货，还是融券做空。

有门槛意味着对散户不公平，散户只能买涨，大户和机构可以做空，会导致散户亏钱的概率更高。

所以，处于保护散户，以免被制度再割一次韭菜，做空机制迟迟没能推行。

而没有做空机制的市场，资金必然会有进出的周期，结果就是牛一阵，熊一阵。

即便主力资金最近几年对于总体盘面极度呵护，但终究没有能够解决本质问题。

结构化的行情，成了部分板块牛市，部分板块的熊市，本质上和原本的A股并没有太大的差别。

单边行情和双边行情的最大区别，一个在熊市能赚钱，另一个在熊市没法赚钱。

所以单边行情下，必须要懂得躲避熊市。

双边行情里，原则上只要判断准确，时刻可以赚钱。

单边行情里，只有上涨才能赚钱，下跌就只能空仓，规避损失。

所以，单边市场生存规则，第一条就是，懂得空仓。

很多股民企图满仓穿越牛熊，在单边市场里，通过换股来博取正收益。

在熊市里，确实有牛股，但是占比极低。

想要通过永远持有牛股，穿越熊市，其实是不靠谱的。

假如熊市里，每天只有30%的股票上涨，70%下跌。

那么，连续涨5天的概率，就只有30%的5次方，就是2.43‰。

像是08年股灾，几乎只要持仓就是亏钱，空仓几乎等于战胜99.99%的股民。

更可况，本身大资金赚钱的概率，就远比散户要高。

生为散户，对于盘面毫无掌控力，还要被大资金收割，战胜熊市的概率更是微乎其微了。

很多散户都懂得这个道理，但是真要做起来，就差很多，有两个原因。

第一个是抱着侥幸心理，第二个是看不懂牛熊市。

如果说第一个是人性的弱点，那么第二个就是技术上的硬伤。

所以，单边市场生存规则，第二条就是，看懂趋势。

只有看懂趋势，才能理解牛熊，才有可能规避掉熊市，在单边市场里更好的存活。

这里的趋势，如果细分的话有很多种，比如资金趋势，比如业绩趋势等等。

但是归根结底，就只有一个，就是股票的价格趋势。

如果股票的价格，是在不断创阶段性新高的，则为上升趋势。

股价不断刷新低点的，就是下降趋势。

看懂趋势其实没那么难，但是需要一定的耐心。

如果不创新低，也不创新高，那是什么趋势？

答案是震荡市。

震荡市需要等待，才能有明确的趋势产生。

在震荡过程中，如果看不清，可以不参与行情，毕竟没有大的机会。

股价趋势本身，受到的是资金面的影响，不论涨跌，都是资金引导的结果。

所以，单边市场生存规则，第三条就是，读懂资金。

很多人不懂资金，认为资金追逐的是题材、是业绩，其实不然。

为什么有些股票一直有题材，但是不炒作，有些股票业绩一直不错，却也不涨。

原因是，资金真正追求的是，赚钱效应。

在不能做空的市场里，资金会判断进入一只股票，赚钱的概率更大，于是才会入场做多。

而题材也好，基本面业绩也罢，只是让资金产生赚钱效应的一个幌子罢了。

读懂资金的关键，在于读懂成交量。

成交量本身，也是资金愿意入场的核心指标之一。

因为只有越来越大的成交量，才能满足越来越多的资金逐鹿，才能确保资金入场后可以顺利退出，才能营造赚钱效应。

单边的行情里，读懂资金至关重要。

上述三步，是确保在单边行情里生存的基石，如果踏踏实实的掌握，就能大概率赚到钱。

上文提了单边市场的应对措施，现在聊聊单边市场里的一些保护措施。

所谓的保护措施，就是你如果实在无法理解行情，又特别主观参与的情况，做一些保护，以免亏的太多，无法翻身。

1、时刻把保护本金放在第一位。

单边市场里，你的收益＝本金×收益率×出错率。

每一次判断正确，会带来正收益，而判断错误则会带来负收益。

因为只能做多，所以，永远是本金不断的叠加正向收益。

这个时候，本金就显得极其重要了。

很多时候，本金的损失，是不可挽回的，比如股价下跌，而你判断他可能还要继续跌。

双边市场里，可以立马多翻空，通过做空赚钱。

单边市场里，等待的结果就是越亏越多，只能止损。

所以，本金在单边市场里尤为重要。

而正确的止损，是保护本金的最好方式。

2、降低交易频率，精益求精。

第二种保护的方式，就是降低交易频率。

单边市场，看涨才赚钱。

就好像去赌场里猜硬币，你只能猜正面。

单边交易市场里，参与次数越多，出错的次数也就越多。

就好像硬币一直是正面，即便每次都是50%，这种连续正面的概率其实是越来越少的。

即便是短线交易，也不是指每天就要买卖和操作，而是整个交易周期短，这并不代表选股就随意。

所有交易，必须精益求精，至少得放下赌博的心态，追求概率上的收益最大化。

3、严格控制仓位，减少损失。

作为被动防御的措施，控制仓位也是非常重要的方式。

简单的说，涨的时候高仓位，跌的时候低仓位。

单边市场里，如果不太懂操作，控制仓位是最好的方式。

涨的越多，就越接近调整，仓位就越低。

跌的越多，就越接近反弹，仓位就越高。

合理的调解仓位，是在单边市场里应对熊市的好方法。

尽量能做到多赚少亏，严格控制仓位，降低损失。

本质上，做空只是多一种玩法，让股票投资更复杂，但资金利用效率会更高。

A股市场不太可能会大规模允许做空，这是为了保护市场环境，确保IPO顺利发行。

空方市场里，对于价值的认可，将出现畸形，更偏向于投机。

试问，如果我们投资的是一家实体企业，如何能通过沽空这家企业来赚钱？

所以，制度本身，其实是有合理性的，并不是拍脑袋决定的。

作为二级市场的散户投资者，应该理性看待做空问题，更多的时间精力花在研究这个只能做多的单边市场，到底该怎么玩。

规则对于绝大部分人来说，都是有效的，只有读懂规则，摸透规则，才有可能在残酷的股市交易中存活，并且赚到钱。

不要去抱怨规则的不公平，事实上所有人都是一样的规则，只是操作方法不一样。

什么是“裸卖空”？

不少投资者就会将股指期货里的做空和境外一些股票市场的“裸卖空”弄混淆。事实上，这两者存在很大的不同，完全不是一个领域的概念。

所谓“裸卖空”，是指投资者在没有借入股票的情况下，直接在市场上卖出手中根本没有的股票，并在约定期限内从市场买入该股票交付的行为。股指期货是以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

“裸卖空”是部分境外股票市场的一种交易方式，在我国并不存在，股指期货市场不存在所谓“裸卖空”现象。“裸卖空”主要是指股票单向卖空。

什么是裸卖空？

在期货和股票市场，裸卖空是指没有底层资产的，单方向的卖空。

具体来说，比如一只股票，你没有苹果股票，仅仅卖出苹果的股票，做苹果股票的空头，这就叫做裸卖空。如果你持有苹果股票的看涨期权或者干脆持有苹果股票，同时再卖出苹果股票的话，就不算裸卖空。

对期货来说，如果比如说原油期货，如果你持有原油现货或者原油期货的多头，同时你在卖出原油期货的话，或者买入原油期货的看跌期权的话，就算裸卖空。

港股能卖空吗

1、港股是可以做空的。一般直接做空股票交易成本较高；可以通过认沽证熊证进行做空交易成本会便宜点。

2、港股是指在香港联合交易所上市的股票。香港的股票市场比国内的成熟、理性，对世界的行情反映灵敏。如果国内的股票有同时在国内和香港上市的，形成“A+H”模式，可以根据它在香港股市的情况来判断A股的走势。

3、卖空（新加坡马来西亚用语）是一种股票、期货等的投资术语，是股票、期货等市场的一种操作模式。与多头相对，理论上是先借货卖出，再买进归还。做空是指预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获取差价利润。其交易行为特点为先卖后买。实际上有点像商业中的赊货交易模式。

关于股指期货允许裸卖空的内容到此结束，希望对大家有所帮助。