2020年，支付机构的“收割”之水更加沸腾，“涨价、跳码、收手续费”时刻伴随着支付人士，代理商和用户被割韭菜只能忍气吞声，日子也是愈发艰难。

如果到现在，代理商和用户们还没意识到支付机构大举“收割”旗帜的背后是支付机构的日子越来越难过了的现实的话，你也很有可能会成为被市场淹没的一粒沙子。

“断直连”后，支付机构承压加重

2010年左右的支付市场真的是一个巨大的蓝海，“不出门就能日进斗金”从来不是痴人说梦，而是真真切切发生在支付人身上的事。可惜，这一“美好的景象”并不长久。

不知从什么时候开始，曾借着人口和市场红利，在三年时间里就将交易笔数从不到400亿笔拉升至近1800亿笔的第三方支付机构变得不再那么“香喷喷”了。

所以，是什么改变了支付机构？

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或许，这直接导火索就是2018年央行出台的新规，即要求所有支付机构切断与银行的直连，接入网联或银联。从那以后，第三方支付备付金都统一交由央行存管，这也就意味着，支付机构从前可以躺着赚利息差的日子一去不复返。

因为被切断了与银行的直接联系，支付机构失去了重要的利润来源。要知道，“断直连”前，支付机构备付金收入一度能占总收入的10%，但“断直连”后，这一收入变为“0”。一下子少了10%的收益，这对支付机构来说真的是一笔不少的损失，尤其是对那些靠预付卡等“吃息差”业务为主的中小型支付机构来说更是致命的一击。

而且，支付机构因为话语权降低，无备付金存款，银行配合度下降、手续费也较之前有所上涨。

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当“躺赚”的日子渐行渐远，随之而来的就是那些曾经风光无二的支付公司们接连被曝出POS机跳码、涨价等“收割”代理商和用户们的消息。可想而知，这就是支付机构无下线地将增加的成本转移到用户身上的“商人”之举，无非是将“羊毛出在猪身上”的打法回归到“羊毛出在羊身上”罢了，总之自己没什么损失。

因为移动支付市场“双寡头”局面的形成和支付牌照价值的缩水，中小型支付机构的利润空间本已十分有限。再随着监管政策的收紧和央行数字货币的打击，支付机构的市场生存空间更加狭窄。支付机构再不找寻新的利润增长点或在第一轮就将被“洗牌”洗掉。

收小贷牌照或成新出路

“断直连”已经在“扒支付公司的皮抽支付公司的筋”，面对有限的利润空间和竞争越来越激烈的市场，支付机构再不进行多元化布局，连生存都变得岌岌可危，更何况盈利。

这不，近期不少第三方支付机构又开始跨界“哄抢”小贷牌照。

就在今年年初，连连支付顺利购得网易集团旗下一张网络小贷牌照，未来将面向网易集团的用户提供小额现金借贷"来钱"、消费贷款"白条"等金融服务。

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据不完全统计，除了连连支付，拉卡拉支付、随行付、财付通、通联、支付宝、合利宝等近40家支付机构也已经直接拥有或其母公司拥有小贷牌照。而且，部分支付机构还同时拥有多张网络小贷牌照。

收购小贷牌照，开展信贷业务无疑是支付公司寻求突围的表现，想通过拓展金融增值服务，形成新的利润增长点。而且要承认的一点是，支付公司开展信贷业务确实拥有“先天”优势。这得益于支付机构链接产业链上下游，掌握大量的商户、资金等信息，拥有真实的数据库，其自身的流量就足以支持它开展信贷业务。

也或因此，包括连连支付、拉卡拉支付在内的支付公司很早就涉及到放贷业务。早前有媒体曾报道，连连支付旗下浙江贝连科技有限公司的一款助贷产品有贝钱包，巅峰时月放款达6亿元；此外，支付巨头公司拉卡拉旗下的“替你还”“易分期”及“员工贷”等多款信贷产品也是为小微企业主及个人提供消费信贷等服务。

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随着收小贷牌照的支付公司不断增加，收小贷牌照似乎成支付公司新的出路。然而对此，业内人士却这样表示：“支付机构收购小贷牌照只是个别现象，因为监管对买家要求较高，且注册资本需在5亿以上，高门槛使得很多支付公司望而却步。”

据支付界百科了解，小贷业务的落地确实没那么容易，自身还有诸多杠杆限制。且2017年，由于现金贷风险的爆发，网络小贷的批设还曾被相关部门叫停。虽然目前已经恢复审批，但监管部门对现金贷的监管变得更加严格，支付公司很难踏出这一步。

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反观已经具有小贷牌照的支付公司，表现似乎也不良好。今年4月，拉卡拉被曝小贷业务割用户韭菜，深交所连夜抓现行。报道中显示，拉卡拉支付旗下的考拉征信涉嫌非法提供身份证返照查询9800多万次，获利3800万元。而这正是小贷业务搞得鬼！

支付公司的不良做法更加让用户对支付机构开展小贷业务存疑。

所以，在火爆“抢购”背后，小贷牌照是否适合每一个支付机构的发展，能否形成新的利润增长点，恐怕还有待考量。