最近热门的虚拟货币交易所

21世纪经济报道见习记者张伟泽 香港报道

8月3日，由南方财经全媒体集团及HashKey Exchange联合举办的“数资成真—亚洲合规探索与未来展望”研讨会在香港举行。

研讨会上，HashKey集团首席运营官翁晓奇对21世纪经济报道记者表示，虚拟资产交易所“监管套利”模式已成为过去式，持牌交易所将成为未来的主流，2023年是持牌交易所的元年。

全球强监管

自从2022年虚拟货币交易所FTX暴雷，到今年初多家加密货币交易所接连出现危机，虚拟资产的安全问题频繁牵动着市场的神经。对于虚拟资产交易所的监管由此被各个国家和地区提上日程。

欧盟在5月16日通过《加密资产市场监管法案》建立清晰的虚拟资产监管机制。虚拟资产行业发达的北美，曾经被美国证券交易委员会（SEC）视为“小甜甜”的虚拟资产如今也变成了“牛夫人”。SEC在今年对于虚拟资产的态度发生180度大转弯。几乎所有虚拟资产都将被SEC认定为证券，以证券的合规要求进行强监管。同时，SEC对Bittrex、Genesis在内的多个加密货币交易所发出指控。

不同于其他市场任由虚拟资产“野蛮发展”，在出现危机后再收紧政策设定一系列的规管措施，香港在拥抱Web3发展之初就设定了相关的监管框架。根据香港证监会在6月1日施行的《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》（《指引》），所有在香港经营业务的中心化虚拟资产交易所，都必须获香港证监会发牌并受其监管。

持牌交易所将成为主流

8月3日，HashKey和OSL都宣布获得证监会1号和7号牌照升级，成为香港新规下第一批面对散户开展业务的持牌虚拟资产交易所。

翁晓奇将2023年称为持牌交易所发展的元年。他认为，目前虚拟资产行业正在逐步进入全球性监管的新阶段，监管落地将会加速。虚拟资产交易所通过躲避监管约束从而避开用户保护的监管套利模式将成为“过去式”，各个国家跟地区都会出台相应的监管条例。

他进一步指出，合规交易所跟非合规交易所的交易量比例约为1:9，但预计在3~5年内这个趋势会发生反转，非合规交易所的生存空间将被压缩，持牌交易所将成为主流。他透露，目前大部分的头部虚拟资产交易所都在转向合规发展。

香港证监会在虚拟资产交易平台对投资者保护方面要求颇高，牌照申请并非易事。《指引》的开头就为监管定下了严格的基调：香港证监会在《指引》的开头强调，与本指引的规定之间有任何不相符的地方，概以较严格的规定为准。《指引》对虚拟资产交易所在投资者保障、缴足股本、反洗钱、私钥管理、内部监控、网络保安等多个方面都做出了要求。

“摩天大楼不可能一夜之间盖成，合规要求也不是简单改个系统就能够做到的。香港证监会光是系统安全性就有300多页具体的要求。”翁晓奇认为，很多交易所从原先简单的商业模式，进入到更严格更规范的合规交易时，会出现水土不服。”

翁晓奇坦言，企业在进行合规升级的过程中付出了巨大的努力，需要与监管部门沟通以建立相互信任。目前HashKey仍保持与香港证监会每周最低1-2次的沟通频率，以便及时回应香港证监会要求。

与传统业态的合作

上周五，HashKey与华富建业证券及长桥证券建立战略合作伙伴关系，为证券公司及其客户提供虚拟资产在线交易服务。目前HashKey已经完成了香港第一笔面向专业投资人的券商虚拟资产在线交易。

翁晓奇表示，通过与传统券商的合作，能够利用券商的渠道快速触达传统投资人群，这是虚拟资产业务拓展的重要一步。未来港股市场可能会有一批关于虚拟资产的衍生品出现，这将会是传统资本进入虚拟资产领域的一个较好路径。

虚拟资产的发展也离不开银行的支持，银行出入金通道是（用户）从法币到虚拟资产的唯一桥梁。香港金管局在先前发布的声明中敦促银行向持牌虚拟资产公司提供服务。多家银行向虚拟资产交易所伸出橄榄枝。据了解，HashKey已与渣打银行等多家银行达成合作。翁晓奇透露，目前HashKey还在与超过10家银行沟通，预计将会有新进展。

翁晓奇认为，银行是整个金融业态里面相对保守的一环，其受到的反洗钱监管压力较大，对于相关风险有天然的厌恶。但在香港金管局的推动以及银行业近期密集的学习之后，目前银行业对于虚拟资产领域有了更多的了解，整体态度相较之前有了较大的开放。

翁晓奇指出，在全球强监管的背景下，香港发布的牌照对全球会产生辐射效应，吸引其他地区的Web3.0投资者。利用全球金融中心的影响力以及虚拟资产监管的先发优势，香港会逐步成为Web3.0产业的东方高地。（视频作者：袁思杰）

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