货币基金 偏离度 偏离度的意义和作用

一、正偏离什么意思

正偏离即偏离度，是指持有的成本和目前市场价格之间的差异率。如果差异率为正，就为正收益，否则就为负收益。正如基金的公告中说的一样，由于由于近期下调超额备付金利率，使得货币市场利率大幅波动，在目前的市场中实际是下降，另外一个角度来说就是债券和票据的市场价格上涨，使得投资出现了浮盈。

二、基金的缺点是什么

一、基金的优点：1、集合投资基金是这样一种投资方式：他将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。2、分散风险基金可以实现资产组合多样化，分散投资于多种证券。通过多元化经营，一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。3、专家管理基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其他项目投资经验。二、基金的缺点：基金的缺点主要是有风险，风险主要来自：1、信用风险：包括基金所投资的债券、票据等工具本身的信用风险、以及以交易为基础的投资的对家风险，如回购协议等。2、市价暴露风险：市价暴露风险是指货币市场基金的实际市场价值，即按市价法估值得出的基金净值与基金交易价格(通常情况下是基金面值)的偏离风险。3、政策风险：因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发生变化，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。4、经济周期风险：随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，基金投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。5、利率风险：金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。6、上市公司经营风险：上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理能力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的变化。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全避免。7、通货膨胀风险：基金投资的目的是基金资产的保值增值，如果发生通货膨胀，基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。8、债券收益率曲线变动的风险：债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险，单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。9、再投资风险：市场利率下降将影响固定收益类证券利息收入的再投资收益率，这与利率上升所带来的价格风险互为消长。10、信用风险：基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况，从而导致基金资产损失。11、管理风险：基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基金的投资收益水平。同时，基金管理人的投资管理制度、风险管理和内部控制制度是否健全，能否有效防范道德风险和其他合规性风险，以及基金管理人的职业道德水平等，也会对基金的风险收益水平造成影响。12、流动性风险：我国证券市场作为新兴转轨市场，市场整体流动性风险较高。基金投资组合中的股票和债券会因各种原因面临较高的流动性风险，使证券交易的执行难度提高，买入成本或变现成本增加。此外，基金投资人的赎回需求可能造成基金仓位调整和资产变现困难，加剧流动性风险。13、操作和技术风险：基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中，可能因内部控制不到位或者人为因素造成操作失误或违反操作规程而引致风险，如越权交易、内幕交易、交易错误和欺诈等。此外，在开放式基金的后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行甚至导致基金份额持有人利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、注册登记人、销售机构、证券交易所和证券登记结算机构等。14、合规性风险：指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规或基金合同有关规定的风险。

三、货币基金爆仓是什么意思货币基金爆仓是什么

1、爆仓是指在某些特殊条件下，出借者保证金账户中的客户权益为负值的情形。在市场行情发生较大变化时，如果出借者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用，而且交易方向又与市场走势相反时，由于保证金交易的杠杆效应，就很容易出现爆仓。正常情况下，在逐日清算制度及强制平仓制度下，爆仓是不会发生的。然而在有些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的帐户就很可能会爆仓。

2、一是货币市场基金赎回，如果资产配置不合理，会出现资金暂时抽不回来的情况，但由于过去有过流动性教训，货币基金管理者通常会在半年末或下半年时安排大量的资产到期对冲集中赎回行为;二是部分货币市场基金负面偏离度较高，机构出借者大额赎回，基金的现金资产不能满足当时的赎回要求，会出现“爆仓”。

四、货币市场基金负偏离指的是什么意思

1、货币市场基金偏离度，是指货币市场基金“摊余成本法”与“影子定价法”两种定价方法下基金资产净值的偏离程度。

2、偏离度的意义：衡量货币市场基金风险的重要手段，当影子定价所确定的基金资产净值低于摊余成本法计算的基金资产净值时，就出现负偏离，这是由于市场收益率上升引起的货币市场基金投资组合券种的价格下降。负偏离意味着基金资产组合的实际价值低于账面价值，货币基金组合中存在浮亏。反之，当影子定价所确定的基金资产净值高于摊余成本法计算的基金资产净值时，就出现正偏离。正偏离意味着基金资产组合的账面价值是被低估了，在一定程度上说明了基金持有的投资品种市场价格上涨，为投资者获取了更多的收益。